浙商期货-浙商国际期货,浙商金融官网开户 欢迎您!

您的当前位置:主页 > 浙商期货学院 >

浙商期货行业资讯

现货计价敞口天然的暴露在危险之中?

来源:未知 | 发布时间:2019-01-25 13:58

  石油输出国组织(OPEC)最新报告显示,7月OPEC原油产量增加4.1万桶/日至3230万桶/日。不过沙特再次让增产努力蒙上疑云。沙特上个月减少钻探活动,而美国、中国和印度也正在施压要求降低燃料价格。特朗普政府对伊朗的制裁会在11月生效,市场担忧OPEC和俄罗斯不一定能弥补伊朗的供应。此外,沙特和独立来源编制的数据有着明显的出入。沙特表示7月产量削减为每日大约20万桶,而一些外部来源则的估计为每日约5.3万桶。同时OPEC还小幅下调了两年的全球需求预估,幅度分别为每日2万桶。尽管如此,这意味着今年需求会创下纪录,而明年会首次来到每日1亿桶大关。

  未来国资委会加大企业在进行套期保值方面的危险管控,一起会依据新的状况出台新的管控措施。这意味着如果企业前一年发作的套保事务一旦在衍生品一侧呈现了亏本,那么第二年进行套保的衍生品数量不能超过实货数量的50%,而这也就将现货计价敞口天然的暴露在危险之中。以前年度金融衍生事务呈现过严峻亏本或新展开的企业,两年内持仓规模不得超过同期保值规模现货的50%。这品种型的规定,一方面束缚了企业的套期保值操作,另一方面因为企业忧虑套保时衍生品端的亏本,往往会转而去投机。 在全球经济异常动摇、商场竞争日趋激烈的环境下,我国的金融商场正在不断向前发展,企业利用期货及衍生品商场进行危险办理既有迫切性也有必定性。因噎废食,远离衍生品商场不行取,正确引导企业合理展开套保事务,规范金融商场秩序,最大程度地下降和避免危险的发作才是正道。在税收政策上,税务机关也应归纳计量因套期保值而发作的现货端和衍生品端的盈余或亏本,然后削减乃至消除企业因正常的套期保值操作而发作的税收负担。 期货及衍生品‘套保’有亏有赚实属正常。若结合现货端状况来看套期保值,当企业在衍生品端‘盈余’时,现货端就是亏本,或许收购成本上升。套期保值的特性决定了衍生品商场和现货商场经常是一端盈余一端亏本,因此关于套期保值操作中衍生品端的盈余或许亏本,企业需要理性看待,不能将衍生品妖魔化。在不考虑财物品种和日期的状况下,按照买卖方向相反、买卖头寸持平的原则进行的套期保值,当财物价格变化时,期货与现货总是一方亏本而另一方盈余,而一起,一方的盈余又总是能掩盖另一方的亏本。



    上一篇:原油行情大跌
    下一篇:什么导致油价大幅跌落?